Období finanční krize - dotazy a odpovědi

Proč by měli být klienti spokojeni s tak nízkým zhodnocením?

Každý finanční produkt slouží konkrétnímu účelu. Penzijní připojištění se státním příspěvkem je určeno k posílení finančního zajištění občanů na stáří. Jeho úkolem je proto především shromažďovat prostředky účastníků (vč. státního příspěvku, příp. i příspěvku zaměstnavatele) chránit je, a zhodnocovat. Z tohoto účelu rovněž vyplývá dominantně konzervativní strategie jejich investování. Ta chrání klienty před znehodnocením úspor. Díky tomu přineseme i za loňský rok kladná zhodnocení, přestože většina světových trhů, včetně trhů s obligacemi, dramaticky poklesla.

Podle čeho nejlépe (jakých ukazatelů) si mám vybrat penzijní fond?

Penzijní připojištění představuje dlouhodobé spoření na stáří zvýhodněné státním příspěvkem, jakož i daňovými úlevami. Jak pro jednotlivce - fyzickou osobu, tak i pro zaměstnavatele, kteří přispívají svým zaměstnancům. Produkt je striktně předepsán zákonem č. 42/1994 Sb. v platném znění. Penzijní fondy se proto mohou odlišit pouze úrovní výnosu, které připisují na konta svých klientů.
Rozdílná může být samozřejmě i úroveň klientského servisu. Dnes je již drtivá většina aktivních PF na českém trhu součástí velkých finančních skupin, které operujících zde v bankovnictví nebo pojišťovnictví. Jelikož se jedná o dlouhodobou investici, je třeba se rozhodovat podle serióznosti, historie, velikosti či ratingu finanční skupiny, jež stojí za příslušným PF, a podle jeho dlouhodobé investiční výkonnosti.

Jak jsou pojištěny vklady v penzijních fondech?

Penzijní fondy mají zákonem předepsanou povinnost připisovat každý rok svým klientům minimálně nulové zhodnocení. To znamená, že kdyby fondu klesl majetek, musí z vlastního kapitálu dorovnat úložky klientů – účastníků.

Nevyplatí se spíš spořit v bance?

Bankovní účty bezesporu představují bezpečný způsob investice. V létech 1995 až 2007 však v průměru ročně zhodnocení v penzijních fondech přesahovalo inflaci daného roku vždy o cca jeden procentní bod. Ještě před připsáním tohoto výnosu byla navíc každá úložka zhodnocena státním příspěvkem. U průměrné úložky mezi 400 a 500 Kč jde o 30 až 35 procentní výnos z pohledu jednotlivého klienta, což z penzijního připojištění dělá jeden z vůbec nejvýhodnějších produktů na trhu. Navíc řada klientů ještě dostává do penzijního fondu i příspěvky od svého zaměstnavatele.

Jak jsou tyto vklady pojištěny proti krachu fondu?

Penzijní fondy nesbírají vklady, jako je tomu u bank. Shromažďují peníze podobně jako fondy podílové, vzhledem k zákonným omezením však mají velice konzervativní strategii, zhruba 80 % aktiv umisťují do státních dluhopisů České republiky. Tím je dáno i minimální riziko v portfoliu, neboť státy jako je Česká republika s minimálním zadlužením a jen mírně schodkovou rozpočtovou politikou, představují vysoce bezpečného emitenta cenných papírů.